Эксперты представили активы для пережидания «монетарной зимы»

Эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» составили список активов для инвестирования при высокой ставке ЦБ.

Инфляционное давление в экономике и вызванная этим жесткая денежно-кредитная политика диктуют свои правила выбора активов для инвестирования. Ключевое из них – широкая диверсификация в инвестиционной стратегии на IV квартал 2024 года.

---

«Фонды денежного рынка и качественные облигации с плавающим купонным доходом закрепились в портфелях инвесторов и, по нашим прогнозам, будут наиболее привлекательны не только в этом квартале, но и минимум несколько месяцев следующего года. В частности, ужесточение ДКП приводит к росту доходностей по ОФЗ-флоутерам – в них можно пережидать «монетарную зиму». Кроме того, выше 23-24% поднялись доходности по корпоративным одно- и двухлетним облигациям компаний кредитной группы А», - говорит инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.

---

---

Основные макроэкономические показатели в стратегии:

·      -   ключевая ставка – 21% на конец 2024 г;

·     -    ВВП +3,6% г/г в 2024 г;

·     -    средняя цена нефти Urals ≈ 70 долл./барр. в 2024 г;

·     -    золото – 2800 долл../унц. на конец 2024 г;

·      -   курс доллара к рублю: 95,2 руб. (на конец 2024 г);

·      -   курс юаня к рублю: 13,6 руб. (на конец 2024 г);

·      -   инфляция ≈ 7,7% г/г на конец 2024 г.

---

---

«Перспективы роста рынка в значительной степени зависят от изменения геополитической ситуации и перехода Банка России к циклу снижения ключевой ставки. В позитивном сценарии есть шансы для роста Индекса Мосбиржи выше 4000 пунктов – это обеспечит более 50% совокупной доходности инвесторам в российские акции. Однако вероятность такого сценария, на наш взгляд, сейчас не превышает 15%», - добавляет инвестиционный стратег Станислав Клещев.

---

Дивидендная доходность российского рынка акций на горизонте 12 месяцев составит около 10%. Это ниже ставок по депозитам и доходности фондов денежного рынка.