Курс на падение, или Что делать псковичам со своими сбережениями - комментарии эксперта

Наверное, ни один день сейчас не обходится без новостей об очередных изменениях в курсах валют, которые то «бьют психологические максимумы», то оцениваются как «справедливые» или «несправедливые», то «пробивают рекорды». Пока простой потребитель с грустью подсчитывает «деревянные» - президент страны хвалит главу Центробанка за настойчивость в движении к укреплению рубля. 

Споры о том, что будет с национальной валютой с каждым днем разгораются все сильнее. В сети множатся прогнозы один апокалиптичнее другого. Центр Деловой Информации обратился к кандидату экономических наук Олегу Бедских с просьбой спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации и дать советы псковичам относительно того, как же сохранить свои сбережения.

- Олег, от чего зависит курс валюты?

- Факторов достаточно много, но в текущей ситуации основных два. Первый широко известен: это цена  на нефть. Судя по аналитике, единого мнения насчет стоимости нефти сейчас нет, никто не может суверенностью говорить о том, где дно рынка нефти. Это зависит во многом от геополитических факторов. Очередное снижение цен на нефть происходит на фоне снятия санкций с Ирана и ожиданий роста предложения.

Другой фактор, с которым традиционно связан валютный курс рубля, - политика Центробанка, которая заметно изменилась.  В конце 2014 года Центральный банк отказался от политики искусственного поддержания курса рубля посредством валютных интервенций. При этом подразумевается, что Центробанк будет вмешивается в ход событий на валютном рынке лишь в экстремальных ситуациях. Данный фактор создал заметное давление на курс рубля. Также наблюдается отказ Центрального банка от приоритета политики таргетирования инфляции. В целях стимулирования экономики Центральный банк пытается проводить политику, направленную на снижение процентных ставок на межбанковском рынке. Основной инструмент при этом - ключевая ставка - то есть процент, под который Центробанк кредитует банки коммерческие. Снижение ключевой ставки также не оказывает поддержки рублю.

- Что будет с рублем в ближайшее время?

- Сложно сказать. В том числе из-за того, что рынок нефти прогнозировать очень сложно. Принимать меры по восстановлению прежнего курса Центробанк вряд ли станет. Низкий курс валюты - это условие, необходимое для импортозамещения и стимулирования экономики . Так что сверхзадачи снизить курс сейчас ни перед кем не стоит. Многие эксперты говорят, что справедливый уровень евро, к которому пришел рынок, - это 60-61 рубль. До каких пределов будет отпущена ситуация и Центробанк не будет вмешиваться, - сказать сложно. С другой стороны, Центробанк не заинтересован в слишком низком курсе национальной валюты: это создает дополнительные инфляционные риски.

В сложившихся условиях необходимо найти общий баланс на макроэкономическом уровне, чем и занимается Центробанк. Есть экономические модели, по которым рассчитываются результаты того или иного решения.

- На фоне колебания курсов валют страдают люди, у которых есть сбережения. Привычка копить, откладывать «на черный день» - это национальная традиция россиян, еще с советских времен. И многие становились заложниками этих традиций, когда в одночасье все сбережения превращались в бумажки. Что бы вы посоветовали сейчас делать людям, у которых есть определенные средства - как их сохранить?

- С точки зрения сохранения сбережений рецептов нет. Каждый выбирает свой способ - в зависимости от суммы накоплений и  уровня доходов. Но существует две наиболее выраженные практики.

Первая: в период кризиса люди стараются сократить расходы и создавать резервы - на случай потери рабочего места. В этом смысле у человека должен быть план личной финансовой безопасности. Понятно, что он связан с ожиданием ухудшения финансовой ситуации. Имеющиеся средства при этом часто размещаются на депозит в банке. Доходность таких вкладов в среднем в зависимости от банка составляет 10%.При уровне инфляции в 15-20% обеспечить реальный доход на такие вложения невозможно, но по крайней мере это позволяет хотя бы частично сберечь накопления от влияния инфляции. Есть еще понятие индивидуальной инфляции: она разная для людей с разным уровнем доходов. Самая высокая инфляция свойственна для наименее защищенных слоев населения, например, у пенсионеров, которые основную часть доходов  тратят на продукты питания и лекарства, что дорожает в первую очередь. Для них уровень личной инфляции может достигать 25%. Самый низкий уровень будет для людей с высоким уровнем доходов, поскольку в структуре их расходов преобладают товары, цены на которые растут не столь быстро как тарифы ЖКХ или продовольствие.  В любом случае, депозит - это некая попытка приблизиться к уровню инфляции.

Вторая практика  - потребление посредством приобретения товаров длительного пользования и улучшения жилищных условий, как это было перед Новым годом, когда с прилавков магазинов сметалась бытовая техника, квартиры расходились как горячие пирожки. Другой вариант -  вложение средств в себя - в свое здоровье, образование.

Для некоторых сложная экономическая ситуация еще не повод отказаться от инвестиций, ведь экономика продолжает работать, несмотря на все потрясения, и, конечно, находятся люди, которые инвестируют в дело вне зависимости от кризиса. В ряде случаев это могут быть даже инвестиции в высокорисковые проекты, в основе которых лежат новые идеи или технологии.

- А как насчет золота?

- Золото - не способ инвестиций. Операции с драгметаллами в виде слитков нецелесообразны, так как здесь возникают вопросы с оплатой налога на добавленную стоимость. В случае использования инструмента обезличенных металлических счетов, как правило, имеет место относительно низкая доходность.

- Перевод рублевых сбережений в валюту - тоже не выход?

- Для того чтобы получить доход с покупки или продажи валюты, нужны большие объемы валюты и большая удача. Можно приводить многочисленные примеры таких ситуаций: евро подскочил до 80-85 рублей, некоторые люди, кто ожидал что курс продолжит расти, купили валюту и в результате потеряли на этом, когда валютный курс скорректировался.

Валютный рынок - даже более рискованный, чем рынок акций. Рядовому россиянину  угнаться за курсом практически невозможно. Пытаться ловить волны в период кризиса - это большой риск.

- Каков же оптимальный вариант сохранения сбережений на данный момент?

- Мультивалютный депозит, с примерно равным соотношением валют доллар/евро/рубль.

КСТАТИ

Согласно результатам опроса ВЦИОМа, опубликованным на официальном портале службы 11 августа, за полгода интерес к колебаниям курса доллара снизился. Для хранения накоплений американскую валюту по-прежнему выбирают немногие.

Наиболее надежным способом вложения накоплений россияне по-прежнему считают приобретение недвижимости – данного мнения придерживается половина опрошенных (48%), и за последние несколько месяцев эта цифра практически не изменилась.

Каждый четвертый скорее предпочел бы хранить сбережения в банке (25%). Держать наличные дома – лучший способ для 27% опрошенных, однако предпочтение отдают преимущественно национальной валюте (18%), нежели зарубежной (9%). Другим же (16%) самым надежным способом сберечь накопления представляется вложение в драгоценные металлы, в частности, золото.

Выбор в пользу рубля делает подавляющее большинство россиян, имеющих сбережения (в среднем по выборке – 53%). При этом не делает накоплений 41% опрошенных (для сравнения, в конце 2014 г. эта доля составляла 49%). Среди иностранных валют несколько чаще предпочитают доллар (7%), нежели евро (4%).

Прогнозируемая стоимость доллара, согласно мнению респондентов ВЦИОМа, как и прежде, практически не отличается от фактического курса. Так, в среднем, по предположениям опрошенных, через три месяца «американец» будет стоить 58 руб., да и долгосрочные прогнозы не разнятся – черед год, по словам респондентов, его цена будет той же (58 руб.)

Елена Никитина