АКРА обновило рейтинг АКБ «Держава» до BBB(RU) на фоне укрепления капитала

 

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство АКРА опубликовало новую оценку АКБ «Держава» ПАО. Рейтинг банка поднят до уровня BBB(RU), а прогноз переведён в категорию «стабильный», сообщает infox.ru. Как следует из релиза, ключевым фактором пересмотра стал прирост капитала и общее улучшение финансовых параметров по итогам нескольких лет.

 

Динамика выше ожиданий

АКРА отмечает, что совокупная рейтинговая оценка включает четыре компонента: бизнес-профиль банка классифицирован как умеренный, капитал — как сильный, риск-профиль — как удовлетворительный, ликвидность и фондирование — как адекватные.

Агентство подчёркивает: те изменения, которые ожидались ещё в прошлых периодах, полностью реализовались, и оснований для колебаний рейтинга в течение ближайших 12–18 месяцев не просматривается.

 

Профиль деятельности банка

Коммерческий банк Держава работает на российском рынке с 1994 года. Банк остаётся нишевым игроком: основной акцент сделан на предоставлении банковских гарантий, включая сопровождение государственных закупок.

За последние годы структура управления претерпела изменения. В 2023 году пост председателя совета директоров покинул один из основателей банка Сергей Ентц (Sergey Entts), который затем переключился на зарубежные финтех-инициативы. Должность главы правления оставил и Алексей Скородумов (Aleksei Skorodumov). Он переехал в Дубай (ОАЭ), где в настоящее время работает над международными проектами в сфере инвестирования в ценные бумаги. Действующие данные по управлению банк публично не раскрывает.

 

Инвестиционная стратегия и состав активов

Основу инвестиционного портфеля банка составляют облигации федерального займа и долговые инструменты российских эмитентов. Доля более рискованных позиций — акций, иностранных бумаг и инструментов без кредитного рейтинга — ограничена 12,4% от объёма портфеля, что свидетельствует о сдержанной, консервативной стратегии в части рыночного риска.

В структуре баланса заметна значительная доля ликвидных инструментов. АКРА фиксирует, что банк способен поддерживать комфортный уровень ликвидности, несмотря на высокую концентрацию фондирования на крупнейших кредиторах.

 

Рыночная обстановка: давление регулятора и консолидация отрасли

Пересмотр рейтинга совпал с периодом усиления надзорного давления. На встречах с банкирами глава Центрального банка Эльвира Набиуллина неоднократно подчёркивала необходимость поддерживать капитал и избегать чрезмерного роста кредитных портфелей. По её словам, рынок уже столкнулся с последствиями перегрева 2023–2024 годов, и кредитные организации начали сокращать аппетит к риску.

Одновременно продолжается структурная трансформация рынка. Аналитики «Эксперт РА» предполагают, что к концу 2025 года число действующих кредитных организаций может сократиться ниже 300. Причины — сделки M&A, добровольные уходы с рынка и усиление надзора. В агентстве уточняют, что банкам без сформированной бизнес-модели и стабильной клиентской базы будет сложно сохранять прибыльность на фоне снижения ключевой ставки.

Рост концентрации активов у крупнейших банков усиливает требования к нишевым игрокам: им приходится гибко корректировать стратегию, балансировать структуру доходов и контролировать риски.

 

Перспективы и возможная динамика рейтинга

АКРА исходит из того, что в горизонте года–полутора банк «Держава» ПАО сохранит устойчивые параметры по капиталу, рентабельности и ликвидности. Потенциальный апгрейд рейтинга агентство связывает с улучшением качества активов и развитием более диверсифицированной модели доходов. Действующий уровень BBB(RU) означает умеренный кредитный риск и подтверждает способность банка выполнять обязательства.