Влияние экономического кризиса на куплю-продажу иностранной валюты

В том, что вступление России в мировой экономический кризис окажет влияние на стремление населения нашей страны обзавестись иностранной валютой, мы изначально не сомневались. Ведь мы еще не успели забыть перестройку и девяносто восьмой. Когда доллар воспринимался как средство сохранения сбережений. И порою давал также возможность для проведения весьма выгодной сделки. Вспомним, как ощутимо упали цены на квартиры в долларах США после дефолта. При том, что в рублях они повысились. Поэтому ожидать того, что люди устремятся скупить все с полок магазинов в ответ на слухи и различного рода ужастики, было бы не совсем верно, хотя, быть может, владельцы магазинов были бы и не против этого (по нашим данным был зафиксирован рост спроса на отдельные виды товаров, однако назвать его существенным нельзя). Скорее можно было ожидать очередь у обменника.

Напомним, что во время октябрьской паники псковичи вынули из банков порядка  полумиллиарда рублей. Чуть позже паника передалась в соседний Новгород. Куда-то же эти деньги они должны были пристроить, вероятно, подметите вы. Полученная нами накануне статистика позволяет сделать некоторые выводы.

Посмотрим внимательно на показатели покупки и продажи банковским сектором иностранной валюты в предшествующий и указанный период, согласно данным Банка России (к сожалению, более поздних данных  у нас пока нет).

Динамика показателя «Объем покупки доллара США» (тыс. ед.)

Источник: сайт Банка России.

Достаточно большая партия долларов была закуплена в марте 2008 года, в этот месяц наблюдались первые проблемы с ликвидностью на рынке. Затем покупки снижаются. Возрастая ко второй (летней) волне беспокойства на рынке.

Динамика показателя «Объем продажи доллара США» (тыс. ед.)

Источник: сайт Банка России.

В сфере продажи долларов рост интереса к ним растет с каждым месяцем. Вначале, возможно,1 подчиняясь нехитрой логике: доллар упал, надо купить, потом поднимется. Достаточно высокие уровни продажи идут с июля 2008 года. Возможно, часть населения и организаций разочаровались в ценных бумагах, которые ускоряют темпы падения, и решили переключиться на валютный рынок. В октябре 2008 года объемы продаж долларов в 2 раза выше чем в начале года. И это несмотря на то, что курс доллара по отношению к рублю заметно вырос. Такая же динамика характерна и в отношении единой европейской валюты.

Динамика показателя «Объем покупки Евро» (тыс. ед. )

Источник: сайт Банка России.

В июле банки начинают запасаться евро. А уже в августе отмечается существенный рост спроса на единую европейскую валюту. В октябре он боле чем в 2 раза перекрывает сентябрьский показатель. Возможно, такое сравнение кому-то покажется некорректным, но только в октябре округ потратил на приобретение евро сумму, превышающую годовой бюджет Псковской области.

Динамика показателя «Объем продажи Евро» (тыс. ед. )

Источник: сайт Банка России.

Естественно, что в структуре спроса на валюту Северо-Западного федерального округа основную скрипку играет Санкт-Петербург (население больше и богаче). Поэтому мы выделили Псковскую и Новгородскую области в приводимых таблицах. Они подчиняются в целом динамике, наблюдаемой в округе. Единственное, что если объемы продаж банками евро в этих регионах примерно равны, то разрыв в продаже долларов с каждым месяцем возрастает. Во второй половине года новгородцы покупают доллары на сумму почти в два раза большую, чем псковичи. С чем это может быть связано? Сказать сложно. Можно лишь предположить, что либо новгородцы богаче псковичей, либо в Псковской области теневой валютный рынок развит больше чем в Новгородской, либо псковичи предпочли купить еще что-то другое (машину, телевизор и т.п.).

Сказать о том, что люди в панике позабирали деньги из банков, чтобы купить валюту, было бы некорректно. Возможно, кто-то так и сделал. Но существенного снижения вкладов в рублях населения Псковской области не наблюдается.

Псковская областьСредства клиентов в рублях по кредитным организациям, зарегистрированным в данном регионе (тыс. руб.)

Главное управление ЦБ РФ по Псковской области. Источник: сайт Банка России.

Объем вкладов на конец года выше, чем на начало. По данным на 1 ноября по сравнению с 1 октября 2008 года (если рассматривать октябрь как период паники, то эти две даты в анализе способны показать влияние кризиса на изменение объемов вкладов), сокращение средств во вкладах физических лиц в кредитных организациях, зарегистрированных в Псковской области составило 9,296 млн. руб., в головных офисах  кредитных организаций и филиалам, расположенных на территории региона – 611,016 млн. руб.

Псковская областьСредства клиентов в рублях (по головным офисам кредитных организаций и филиалам, расположенным на территории региона)(тыс. руб.)

Главное управление ЦБ РФ по Псковской области. Источник: сайт Банка России.

Если перевести эти показатели в проценты, то получается, что сокращение объемов средств во вкладах физлиц уменьшилось в кредитных организациях, зарегистрированных в Псковской области на 3%, в головных офисах  кредитных организаций и филиалам, расположенных на территории региона – на чуть менее 6%.  Интересен и тот факт, что в указанный период меньше стало и средств на  валютных вкладах, что говорит, население не торопилось переводить рублевые вклады в валютные. А скорее предпочитало просто купить валюту, положить «в кубышку» и ждать. Впрочем, к концу года вклады в валюте стали расти, но все же объемы средств на них не смогли выйти на уровень летних показателей.

Псковская областьСредства клиентов в иностранной валюте (по головным офисам кредитных организаций и филиалам, расположенным на территории региона)(тыс. руб.)

Главное управление ЦБ РФ по Псковской области. Источник: сайт Банка России.

Было бы несправедливо упрекать жителей Псковской области, да и России в целом в не патриотизме или недоверии к национальной валюте. Причина возобновления интереса к доллару и евро лежит, на наш взгляд, на поверхности. Если человек уверен, что его сбережения будут расти, переведя их в валюту другой страны, и при этом он может просто «лежать и плевать в потолок», он естественно сделает это. Ведь это намного проще, чем создать свое дело, открыть предприятие – т.е. способствовать  развитию национальной экономики. Да и безопаснее, в условиях экономического кризиса.

В этом отношении нам повезло или не повезло одновременно.  Представьте себе американца, будет ли он покупать рубли? Или европейца? Он не знает, что делать с деньгами, и ему приходится их тратить или инвестировать. В общем, волей-неволей они все же идут в экономику. У нас же есть особый инструмент – иностранная валюта, который способен вывести средства из реального сектора и сократить объем совокупного спроса, для этого надо лишь, чтобы курс доллара или евро постоянно рос. К сожалению, мы это наблюдаем последние полгода.

Максим Голиков, к.э.н., специально для Центра Деловой Информации.